Еженедельный обзор рынка зерновых от 30 июня

Выдержки из обзора:

ВНУТРЕННИЙ РЫНОК. По данным Минсельхоза России, по состоянию на 30 июня в целом в стране зерновые и зернобобовые культуры обмолочены с площади 1,33 млн га (-0,79 млн га к уровню 2019 года), намолочено более 4,05 млн т зерна (-4,54 млн т) при урожайности 30,4 ц/га (-10,1 ц/га).

В частности, пшеница обмолочена с площади 881 тыс. га (в 2019 году — 1 204 тыс. га), намолочено 2,35 млн т (5,27 млн т) при урожайности 26,7 ц/га (43,8 ц/га). Ячмень обмолочен с 428 тыс. га (443 тыс. га), намолочено более 1,58 млн т (2,01 млн т) при урожайности 37,0 ц/га (45,4 ц/га).

Наблюдается некоторое отставание от прошлогодних темпов из-за более позднего созревания сельхозкультур в Северо-Кавказском и Южном федеральных округах, однако прогнозы на урожай в целом благоприятные.

С 13 апреля по 30 июня из государственного интервенционного фонда продано почти 1,51 млн т зерна, в том числе пшеницы 3-го класса — 757 тыс. т, пшеницы 4-го класса — 630 тыс. т, фуражной пшеницы — 96 тыс. т.

С 1 июля 2020 года перестают действовать количественные ограничения на экспорт зерновых культур за пределы ЕАЭС, появляется возможность свободной реализации зерна на экспорт.

ЦЕНОВОЙ МОНИТОРИНГ. С 18 по 25 июня 2020 года наблюдалось снижение экспортных цен на пшеницу 4-го класса (на 1,0%) и кукурузу (на 0,3%), а также укрепление курса рубля к доллару (на 0,9%).

По данным ведомственного ценового мониторинга Минсельхоза России, с 18 по 25 июня внутренние цены сельско-хозяйственных производителей на пшеницу 3-го и 4-го классов снизились на 0,4%.

За этот же период фуражная пшеница подорожала на 1,3%, продовольственная рожь и кукуруза — на 0,4%, фуражный ячмень — на 0,1%. Цены на гречиху остались на прежнем уровне.

С 18 по 25 июня пшеница 3-го класса подешевела в двух федеральных округах: Центральном (на 9,2%) и Южном (на 1,6%). В Приволжье и Сибири цены немного увеличились, а в Северо-Кавказском округе остались прежними.

В Южном федеральном округе пшеница 4-го класса подешевела на 2,0%. В Центральном и Приволжском округах цены немного увеличились, а в Северо-Кавказском и Сибирском сохранились на прежнем уровне.

Фуражная пшеница подешевела в трех федеральных округах, заметнее всего — в Южном (на 0,8%). Только в Сибири и на Северном Кавказе она подорожала(на 9,2 и 0,3% соответственно).

Фуражный ячмень подешевел в Центре (на 1,8%) и Приволжье (на 0,1%), тогда какв Сибирском и Северо-Кавказском федеральных округах его стоимость увеличилась (на 1,3 и 0,2% соответственно).

Кукуруза в Приволжском округе подешевела на 1,3%. На Юге и в Центре цены немного увеличились (на 1,2 и 1,0% соответственно).

Самые высокие цены на кукурузу, фуражную пшеницу и пшеницу 4-го класса — в Центральном федеральном округе; на фуражный ячмень и пшеницу 3-го класса — на Урале. Самые низкие цены на пшеницу 4-го класса и ячмень — в Сибирском федеральном округе; на пшеницу 3-го класса — в Северо-Кавказском; на фуражную пшеницу — в Уральском; на кукурузу — в Приволжском.

ЦЕНЫ В ПОРТАХ. По данным мониторинга ФГБУ «Центр Агроаналитики», на 26 июня 2020 года цена на пшеницу 4-го класса в порту Новороссийск составила 12 200 руб./т, в порту Азов — 12 000 руб./т (без изменений за неделю). Стоимость фуражного ячменя в порту Азов с 19 июня выросла до 10 300 руб./т (+2,0%), в порту Новороссийск — до 10 800 руб./т (+0,9%).

По сравнению с показателями на соответствующую дату прошлого года зерно подорожало. В порту Новороссийск цена на пшеницу выросла на 15,6%; в порту Азов стоимость пшеницы поднялась на 21,2%, ячменя — на 24,1%.

ЭКСПОРТ. По предварительным данным ФТС России, с 19 по 26 июня 2020 года экспорт злаков составил 168,6 тыс. т (+58,2% к показателю предыдущей недели и -26,0% к среднему показателю за четыре недели), в том числе за рубеж отгружено 124,5 тыс. т пшеницы (-67,1%, -33,5%), 38,8 тыс. т кукурузы (+130,3%, +75,7%), 4,3 тыс. т ячменя (-42,5%, -75,3%). Основными направлениями экспорта стали Бангладеш (80,8 тыс. т), Швейцария (39,0 тыс. т), Вьетнам (33,0 тыс. т), Турция (8,9 тыс. т) и Марокко (4,0 тыс. т).

С начала сезона было экспортировано 40,8 млн т зерна, в том числе 32,7 млн т пшеницы (-6,8% к показателю за аналогичный период прошлого сезона), 3,9 млн т ячменя (-15,3%), 3,9 млн т кукурузы (+42,3%) и 0,3 млн т прочих культур (-55,5%).

Российское зерно в текущем сезоне наиболее активно вывозилось в Турцию (9,1 млн т, что составило 22% от всего объема экспорта), Египет (6,1 млн т, 15%), Бангладеш (2,2 млн т, 5%), Саудовскую Аравию (1,5 млн т, 4%) и Азербайджан (1,4 млн т, 4%).

МИРОВОЙ РЫНОК. За период с 22 по 29 июня цены на зерно в мире менялись под влиянием поступления на рынок зерна нового урожая и изменения агрометеорологических условий.

Цены на пшеницу в ЕС и Причерноморье снизились. Эта динамика имеет сезонный характер: цены начинают снижаться в преддверии нового зернового года и поступления на рынок высокого урожая сезона-2020/21. Понижающее давление на цены оказало повышение прогноза урожая пшеницы в РФ российскими и международными аналитическими центрами. Цены на ячмень поддерживались снижением урожая озимого ячменя в ЕС и России.

На фоне растущей напряженности в отношениях между Вашингтоном и Пекином Китай продолжает закупки американской кукурузы, что оказало поддержку ценам. Улучшение состояния посевов кукурузы в США уменьшило темп роста цен.

В период с 22 по 29 июня цена ближайшего июльского фьючерса на пшеницу в Чикаго увеличилась на 0,1%, а в Канзасе — снизилась на 0,6%. Цена на июльскую кукурузу на бирже CME уменьшилась на 0,6%. Июльский контракт на причерноморскую пшеницу на CME подешевел на 0,1%. Цена сентябрьского фьючерса на французскую пшеницу на EURONEXT увеличилась на 1,1% в долларовом эквиваленте.

ТЕНДЕНЦИИ И ПРОГНОЗЫ. На мировом рынке по-прежнему сохраняется высокий уровень предложения зерна. Низкие темпы роста мировой экономики (МВФ ожидает, что в 2020 году спад мировой экономики составит 4,9%) продолжат отрицательно влиять на цены зерновых культур в ближайшие месяцы.

В июньском прогнозе Минсельхоз США (USDA) ожидает роста мирового урожая кукурузы на 6,7%, пшеницы — на 1,2% и снижения валового сбора ячменя на 0,7%. USDA прогнозирует валовой сбор пшеницы в мире в новом сезоне-2020/21 на рекордном уровне — более 773,4 млн т, что на 9 млн т выше оценки сезона-2019/20. Одновременно USDA ожидает, что мировое потребление пшеницы будет ниже валового сбора, что приведет к росту конечных запасов пшеницы до рекордного уровня — более 316 млн т (+20,3 млн т).

Также USDA прогнозирует рекордный урожай кукурузы в мире — более 1 188 млн т (+75 млн т к уровню сезона-2019/20).

При этом ведомство ожидает, что мировое потребление кукурузы также будет меньше валового сбора, что приведет к соответствующему росту конечных запасов кукурузы, которые достигнут рекордного уровня — более 338 млн т (+25,0 млн т).

Валовой сбор ячменя в мире, согласно прогнозу USDA, снизится до уровня менее 155,3 млн т (-1,0 млн т), но мировой спрос ожидается ниже валового сбора. В результате USDA прогнозирует рост конечных запасов ячменя до пятилетнего максимума — 22,9 млн т (+1,15 млн т).

Урожай пшеницы в России (без учета Крыма) USDA по-прежнему прогнозирует на уровне 77 млн т, что является вторым по величине урожаем за всю историю. Как указывают в USDA, рост валового сбора будет достигнут за счет увеличения урожайности до 28 ц/га (+4% к уровню 2019 года). Прогноз USDA близок к оценкам экспертов «Центра Агроаналитики» и составлен без учета возможных изменений агрометеорологических условий.

Фактором неопределенности являются планы закупки зерна основными странами-импортерами. На фоне слухов о возможности второй волны пандемии COVID-19 они могут увеличить объемы импорта для создания страховых запасов зерна, опасаясь возможного закрытия рынков или сбоев в цепочках поставок. В случае ухудшения агрометеорологических условий спрос вырастет еще больше. Это может привести к заметному росту цен, несмотря на более чем достаточный уровень предложения зерна на мировом рынке. Однако даже при этом варианте развития событий по прошествии времени мировой спрос снизится и цены упадут.

В ближайшие недели понижающее давление на мировые цены будет оказывать поступление на рынок нового урожая кукурузы из Южной Америки и озимой пшеницы из США, а также начало уборки ячменя и пшеницы в ЕС, на Украине и в России. В ближайшие месяцы погода может стать важнейшим фактором, который будет влиять на динамику мировых цен. Ухудшение агрометеорологических условий или снижение оценок посевных площадей в ключевых регионах мира может сформировать тенденцию к росту цен.

Погодные условия в России могут оказать существенное влияние на конъюнктуру внутреннего рынка. При благоприятных агрометеорологических условиях в июле урожай зерновых в стране может стать высоким, что приведет к снижению цен. И наоборот, возможный дефицит осадков или переувлажнение посевов, температурные аномалии могут привести к снижению урожайности или качества урожая, росту внутренних цен и уменьшению привлекательности экспорта. Отметим, что, несмотря на неблагоприятную погоду на юге России в текущем сезоне, рынок пока ожидает высокого урожая зерна в 2020 году. В частности, прогнозы валового сбора пшеницы колеблются в диапазоне 75–82,7 млн т (74,45 млн т в 2019 году).

В России началась массовая уборка озимых культур, что приведет к заметному росту предложения на внутреннем рынке. Этот сезонный фактор окажет мощное понижающее давление на цены внутреннего рынка в июле.

С другой стороны, препятствовать нисходящему ценовому тренду будут высокий экспортный спрос, снижение урожая озимого ячменя и низкие запасы пшеницы, которые на начало сезона-2020/21 находились на многолетнем минимуме.