Ежемесячный обзор рынка зерновых за июнь

Выдержки из обзора:

ВНУТРЕННИЙ РЫНОК: По данным Минсельхоза России, яровой сев практически завершен. К 16 июня яровые зерновые культуры в целом в стране посеяны на 29 млн га, или 99,7% прогнозной площади. Из них яровая пшеница занимает 12,4 млн га, или 102,2% от плана, яровой ячмень — 7,9 млн га, или 100,4%, кукуруза на зерно — 2,9 млн га, или 106,7%. За период c 13 апреля по 16 июня из государственного интервенционного фонда продано почти 1,46 млн т зерна, в том числе 732 тыс. т пшеницы 3-го класса, 609 тыс. т пшеницы 4-го класса, 93,2 тыс. т фуражной пшеницы и 24,7 тыс. т фуражного ячменя.

МОНИТОРИНГ ЦЕН. С 7 мая по 11 июня 2020 года наблюдалось снижение экспортных цен на пшеницу 4-го класса (-9,3%) и ячмень (-3,3%) и увеличение цен на кукурузу (+5,8%), а также укрепление курса рубля к доллару на 7,8%. Снижение мировых цен на фоне укрепления рубля резко понизило маржинальность экспортных операций до минимального уровня в текущем сезоне.

По оценке «Центра Агроаналитики», снижению цен также способствовало исчерпание нетарифной экспортной квоты, которое привело к сокращению закупок зерна для исполнения экспортных контрактов. Кроме того, понижающее давление на внутренние цены оказала массированная продажа зерна из государственного интервенционного фонда.

По данным ведомственного ценового мониторинга Минсельхоза России, за пять недель, с 7 мая по 11 июня, понизились внутренние цены сельскохозяйственных производителей на все основные зерновые культуры: пшеница 4-го класса подешевела в среднем на 0,5%, кукуруза — на 0,9%, фуражный ячмень — на 2,6%, фуражная пшеница — на 3,2%, продовольственная рожь — на 4,0%. Подорожала только пшеница 3-го класса (на 2,2%) и гречиха (на 0,9%).

ЦЕНЫ В ПОРТАХ. По данным мониторинга ФГБУ «Центр Агроаналитики», с 5 по 11 июня 2020 года цена на пшеницу 4-го класса в порту Азов уменьшилась до 12 500 руб./т (-9,4%). Стоимость фуражного ячменя не изменилась: в порту Новороссийск она составила 10 500 руб./т, в порту Азов — 10 300 руб./т. По сравнению с показателями на соответствующую дату прошлого года зерно подорожало. В порту Азов цена на пшеницу выросла на 0,8%, на ячмень — на 21,2%.

ЭКСПОРТ. По предварительным данным ФТС России, с 5 по 11 июня 2020 года экспорт злаков составил 241,9 тыс. т (в 2,5 раза больше показателя предыдущей недели и на 57,1% больше среднего показателя за четыре недели), в том числе за рубеж отгружено 172,1 тыс. т пшеницы (в 2,3 раза и на 87,7% больше), 11,8 тыс. т кукурузы (на 43,1 и 55,2% меньше), 57,3 тыс. т ячменя (в 229,3 раза и на 69,9% больше). Основными направлениями экспорта стали Саудовская Аравия (61,7 тыс. т), Танзания (44,0 тыс. т), Кувейт (38,8 тыс. т), Нигерия (28,5 тыс. т) и Турция (19,3 тыс. т). С начала сезона было экспортировано 40,2 млн т зерна, в том числе 32,2 млн т пшеницы (-7,6% к показателю за аналогичный период прошлого сезона), 3,9 млн т ячменя (-14,9%), 3,8 млн т кукурузы (+45,9%) и 0,3 млн т прочих культур (-54,9%). Российское зерно в текущем сезоне наиболее активно вывозилось в Турцию (9,0 млн т, что составило 22% от всего объема экспорта), Египет (6,0 млн т, 15%), Бангладеш (2,1 млн т, 5%), Саудовскую Аравию (1,5 млн т, 4%) и Азербайджан (1,4 млн т, 4%).

ВНУТРЕННИЙ СПРОС. Поддержку ценам на российском рынке продолжает оказывать увеличение внутреннего спроса на зерно. По данным Росстата, в целом за июль — апрель 2019/20 зернового года заготовительные и перерабатывающие организации России переработали почти 22 млн т зерна (+3,2% к уровню сезона-2018/19), в том числе более 14,2 млн т пшеницы (+1,6%), 2,69 млн т кукурузы (+16,3%), 2,19 млн т ячменя (+13,7%) и почти 693 тыс. т ржи (-15,5%).

По оценке «Центра Агроаналитики», по сравнению с уровнем предыдущего года увеличилась переработка зерна на муку, комбикорма и прочую продукцию. За июль — апрель 2019/20 зернового года объем переработки пшеницы на муку и крупу составил почти 8,42 млн т (+4,1%), ржи — почти 531 тыс. т (-0,2%). В результате за десять месяцев сезона (июль — апрель) было выпущено более 7,46 млн т пшеничной муки (+3,5%) и более 536 тыс. т ржаной муки (+1,2%). Производство пшеничной и ржаной муки за этот период достигло четырехлетнего максимума. В том числе в апреле объем производства пшеничной муки достиг девятилетнего апрельского максимума, превысив 808 тыс. т (+15,0%). Выпуск ржаной муки составил почти 51,3 тыс. т (-7,5%).

ОСТАТКИ ЗЕРНА. По данным Росстата, к 1 мая суммарные запасы зерна в сельскохозяйственных (без малых предприятий), заготовительных и перерабатывающих организациях России опустились до шестилетнего минимума и составили почти 18,6 млн т, что на 0,8 млн т (на 4,1%) меньше, чем на ту же дату в 2019-м. За вычетом зерна государственного интервенционного фонда (ГИФ) запасы в организациях данной категории стали минимальными за четыре года и составили 17,0 млн т, что на 0,2 млн т (на 1,2%) меньше, чем на ту же дату в 2019 году.

Запасы зерна в заготовительных и перерабатывающих организациях к 1 мая составили 8,64 млн т — на 0,75 млн т, или на 8,6%, меньше, чем на соответствующую дату годом ранее. За вычетом зерна ГИФ запасы в заготовительных и перерабатывающих организациях составили менее 7,1 млн т, что ниже прошлогоднего уровня на 0,19 млн т (на 2,7%). По сравнению с показателем на начало мая прошлого года запасы продовольственной пшеницы в заготовительных и перерабатывающих организациях снизились на 800 тыс. т (на 16,2%) и составили менее 4,2 млн т.

По данным Росстата, майские отгрузки зерна сельскохозяйственными организациями России увеличились по сравнению с прошлогодними. В мае сельхозпроизводители отгрузили 2,4 млн т зерна (+0,21 млн т, или +9,6%, к уровню мая 2019 года). Майские отгрузки пшеницы сельскохозяйственными организациями, наоборот, снизились к прошлогоднему уровню: было отгружено 1,17 млн т (-0,09 млн т, или -6,9%). Отгрузки кукурузы в мае превысили 505 тыс. т (+210 тыс. т,  или +71,1%).

В целом за июль — май 2019/20 зернового года был отгружен второй рекордный объем зерна — почти 63,3 млн т (+5,67 млн т, или +9,8%, к уровню 2018/19 зернового года), в том числе отгружено почти 41,3 млн т пшеницы (+1,88 млн т, или +4,8%), что также является вторым показателем за всю историю, больше было только в сезоне-2017/18.

МИРОВОЙ РЫНОК. В период с 8 по 16 июня цены на мировом рынке зерновых преимущественно снизились. Эта динамика имеет сезонный характер: цены начинают снижаться в преддверии нового зернового года и поступления на рынок высокого урожая сезона-2020/21. Понижающее давление на цены оказал июньский отчет Министерства сельского хозяйства США (USDA): американское аграрное ведомство повысило прогнозы мировых валовых сборов и конечных запасов пшеницы, ячменя и кукурузы. На фоне растущей напряженности в отношениях между Вашингтоном и Пекином Китай продолжает закупки американской кукурузы, что оказало поддержку ценам. Ухудшение состояния посевов кукурузы в США уменьшило темп снижения цен. Дожди, прошедшие в странах ЕС, России и на Украине, пополнили запасы влаги в почве, что снизило опасения по поводу размера будущего урожая и, как следствие, способствовало снижению мировых цен на пшеницу. В период с 8 по 16 июня цена июльского фьючерса на пшеницу в Чикаго снизилась на 1,3%, а в Канзасе — на 3,2%.

ПРОГНОЗЫ. На мировом рынке по-прежнему сохраняется высокий уровень предложения зерна. Низкие темпы роста мировой экономики (МВФ ожидает, что в 2020 году спад мировой экономики составит 3%) продолжат отрицательно влиять на цены зерновых культур в ближайшие месяцы.

В июньском прогнозе USDA ожидает роста мирового урожая кукурузы на 6,7%, пшеницы — на 1,2% и снижения валового сбора ячменя на 0,7%. USDA прогнозирует валовой сбор пшеницы в мире в новом сезоне-2020/21 на рекордном уровне — более 773,4 млн т, что на 9 млн т выше оценки текущего сезона-2019/20. Одновременно USDA ожидает, что мировое потребление пшеницы будет ниже валового сбора, что приведет к росту конечных запасов пшеницы до рекордного уровня — более 316 млн т (+20,3 млн т). Также USDA прогнозирует рекордный урожай кукурузы в мире — более 1 188 млн т (+75 млн т к уровню текущего сезона). При этом ведомство ожидает, что мировое потребление кукурузы также будет меньше валового сбора, что приведет к соответствующему росту конечных запасов кукурузы, которые достигнут рекордного уровня — более 338 млн т (+25,0 млн т).

Валовой сбор ячменя в мире, согласно прогнозу USDA, снизится до уровня менее 155,3 млн т (-1,0 млн т), но мировой спрос ожидается ниже валового сбора. В результате USDA прогнозирует рост конечных запасов ячменя до пятилетнего максимума — 22,9 млн т (+1,15 млн т). Урожай пшеницы в России (без учета Крыма) USDA по-прежнему прогнозирует на уровне 77 млн т, что является вторым по величине урожаем за всю историю. Как указывают в USDA, рост валового сбора будет достигнут за счет увеличения урожайности до 28 ц/га (+4% к уровню 2019 года). Прогноз USDA близок к оценкам экспертов «Центра Агроаналитики» и составлен без учета возможных изменений агрометеорологических условий.

Фактором неопределенности являются планы закупки зерна основными странами-импортерами. На фоне слухов о возможности второй волны пандемии COVID-19 они могут увеличить объемы импорта для создания страховых запасов зерна, опасаясь возможного закрытия рынков или сбоев в цепочках поставок. В случае ухудшения агрометеорологических условий спрос вырастет еще больше. Это может привести к заметному росту цен, несмотря на более чем достаточный уровень предложения зерна на мировом рынке. Однако даже при этом варианте развития событий по прошествии времени мировой спрос снизится и цены упадут.

В ближайшие недели понижающее давление на мировые цены будет оказывать поступление на рынок нового урожая кукурузы из Южной Америки и озимой пшеницы из США, а также начало уборки ячменя и пшеницы в ЕС, на Украине и в России. В ближайшие месяцы погода может стать важнейшим фактором, который будет влиять на динамику мировых цен. Ухудшение агрометеорологических условий в ключевых регионах мира может сформировать тенденцию к росту цен. Погодные условия в России могут оказать существенное влияние на конъюнктуру внутреннего рынка. При благоприятных агрометеорологических условиях летом урожай зерновых в стране может стать высоким, что приведет к снижению цен. И наоборот, возможный дефицит осадков или переувлажнение посевов, температурные аномалии могут привести к снижению урожайности или качества урожая, росту внутренних цен и уменьшению привлекательности экспорта.

Отметим, что, несмотря на неблагоприятную погоду на юге России в текущем сезоне, рынок пока ожидает высокого урожая зерна в 2020 году. В частности, прогнозы валового сбора пшеницы колеблются в диапазоне 75–82,7 млн т (74,45 млн т в 2019 году).