Ежемесячный обзор рынка зерновых за май 2020 года

Выдержки из обзора:

ВНУТРЕННИЙ РЫНОК. По данным Минсельхоза России, к 12 мая яровые зерновые культуры в стране посеяны на 13,6 млн га, или 46,8% прогнозной площади (годом ранее — 13,4 млн га). Из них яровая пшеница занимает 4,05 млн га, или 33,3% от плана (3,89 млн га), яровой ячмень — 5,23 млн га, или 66,4% (5,08 млн га), кукуруза на зерно — 2,1 млн га, или 77,0% (1,86 млн га). Из 18,3 млн га озимых зерновых культур они подкормлены на 15,17 млн га, или 82,8% площади сева (в 2019 году — 14 млн га). За 17 дней торгов (за период c 13 апреля по 12 мая) из государственного интервенционного фонда продано более 1,26 млн т зерна, в том числе пшеницы 3-го класса — 621,8 тыс. т, пшеницы 4-го класса — 529,2 тыс. т. К 26 апреля в полном объеме выбрана нетарифная квота в размере 7 млн т на вывоз зерновых культур за пределы территории Российской Федерации в государства, не являющиеся членами Евразийского экономического союза.

ЦЕНОВОЙ МОНИТОРИНГ. С 9 апреля по 7 мая 2020 года наблюдалось небольшое увеличение экспортных цен на пшеницу 4-го класса (+0,9%) и ячмень (+0,6%) и снижение цен на кукурузу (-3,4%), а также укрепление курса рубля к доллару на 2,4%.

По мнению «Центра Агроаналитики», рост мировых цен на фоне обесценивания рубля по сравнению с началом марта резко повысил маржинальность экспортных операций до максимального уровня в текущем сезоне. Кроме того, росту экспорта способствовало введение нетарифной квоты. В условиях квоты экспортеры, естественно, постарались максимально увеличить объемы экспорта, что оказало поддержу внутренним ценам в апреле. На первой неделе мая, по мере снижения закупок зерна для исполнения экспортных контрактов и массированной продажи зерна из государственного интервенционного фонда, внутренние цены на зерно начали снижаться. По данным ведомственного ценового мониторинга Минсельхоза России, за четыре недели (с 9 апреля по 7 мая) внутренние цены сельскохозяйственных производителей на все основные зерновые культуры повысились: пшеница 3-го класса подорожала в среднем на 1,8%, пшеница 4-го класса — на 2,8%, фуражная пшеница — на 6,1%, фуражный ячмень — на 2,1%, кукуруза — на 3,5%

ЦЕНЫ В ПОРТАХ. С 30 апреля по 8 мая 2020 года цены на пшеницу 4-го класса в порту Новороссийск уменьшились до 15 250 руб./т (-1,0%), в порту Азов не изменились (14 700 руб./т). Стоимость фуражного ячменя в порту Новороссийск оставалась стабильной (11 000 руб./т), в порту Азов уменьшилась до 10 800 руб./т (-1,8%). Цена на кукурузу в порту Азов увеличилась до 11 300 руб./т (+1,8%). По оценке «Центра Агроаналитики», по сравнению с показателем на соответствующую дату прошлого года зерно подорожало. В порту Новороссийск цена на пшеницу выросла на 23,5%; в порту Азов — на 20,0%, а на фуражный ячмень — на 1,9%.

ЭКСПОРТ. По предварительным данным ФТС России, с 30 апреля по 7 мая 2020 года экспорт злаков составил 149,5 тыс. т (-82,7% к показателю предыдущей недели и -80,1% к среднему показателю за четыре недели), в том числе за рубеж отгружено 109,6 тыс. т пшеницы (-84,3%; -81,4%), 38,2 тыс. т кукурузы (-57,5%; -64,2%), 0,2 тыс. т ячменя (-99,7%; -99,7%).

Основными направлениями экспорта стали Турция (89,7 тыс. т), Грузия (18,7 тыс. т), Азербайджан (14,5 тыс. т), Литва (9,3 тыс. т) и Китай (3,6 тыс. т). С начала сезона было экспортировано 38,0 млн т зерна, в том числе 31,2 млн т пшеницы (-6,8% к показателю за аналогичный период прошлого сезона), 3,4 млн т ячменя (-21,0%), 3,2 млн т кукурузы (+33,6%) и 0,3 млн т прочих культур (-55,4%). Российское зерно в текущем сезоне наиболее активно вывозилось в Турцию (8,9 млн т, что составило 23% от всего объема экспорта), Египет (6,0 млн т, 16%), Бангладеш (2,1 млн т, 6%), Азербайджан (1,4 млн т, 4%) и Саудовскую Аравию (1,4 млн т, 4%).

ВНУТРЕННИЙ СПРОС. Поддержку ценам российского рынка, по оценке «Центра Агроаналитики», продолжает оказывать увеличение внутреннего спроса на зерно. По данным Росстата, в целом за июль — март 2019/20 зернового года заготовительные и перерабатывающие организации России переработали 19,6 млн т зерна (+2,0% к уровню сезона2018/19), в том числе более 12,7 млн т пшеницы (+0,8%), 2,35 млн т кукурузы (+13,8%), более 1,93 млн т ячменя (+11,6%), 634 тыс. т ржи (-13,4%).

По сравнению с уровнем предыдущего года увеличилась переработка зерна на муку, комбикорма и снизилась переработка на прочую продукцию. За июль — март 2019/20 зернового года переработка пшеницы на муку и крупу выросла до 7,5 млн т (+3,3%), а ржи — превысила 483 тыс. т (+1,5%). В результате за девять месяцев сезона (июль — март) было выпущено почти 6,66 млн т пшеничной муки (+2,3%) и более 485 тыс. т ржаной муки (+2,2%). За этот период объемы производства пшеничной и ржаной муки достигли четырехлетнего максимума. В том числе в марте производство пшеничной муки достигло восьмилетнего мартовского максимума, превысив 769 тыс. т (+7,1%). Выпуск ржаной муки составил почти 52,3 тыс. т (+1,6%) и стал максимальным для марта за последние пять лет.

ОСТАТКИ ЗЕРНА. По данным Росстата, к 1 апреля суммарные запасы зерна в сельскохозяйственных (без малых предприятий), заготовительных и перерабатывающих организациях России составили свыше 24,1 млн т, что на 0,6 млн т (на 2,6%) больше, чем на ту же дату в 2019-м. За вычетом зерна государственного интервенционного фонда (ГИФ) запасы в организациях данной категории составили почти 22,4 млн т, что на 1,1 млн т (на 5,0%) больше, чем на ту же дату в 2019 году.

МИРОВОЙ РЫНОК. В период с 5 по 12 мая цены на мировом рынке зерновых менялись разнонаправленно. Рост мировых цен на нефть способствовал увеличению стоимости кукурузы. Растущая напряженность в отношениях между Вашингтоном и Пекином побудила Китай к увлечению закупок американской кукурузы, что также оказало поддержку ценам. Однако высокий темп сева кукурузы в США, наоборот, способствовал снижению темпов роста цен.

Дожди, прошедшие в странах ЕС, на юге России и на Украине, пополнили запасы влаги в почве, что снизило опасения по поводу размера будущего урожая и, как следствие, способствовало снижению мировых цен на пшеницу. Заморозки на Среднем Западе США могут повредить посевы кукурузы и пшеницы SRW и снизить урожайность. Этот фактор оказал поддержку ценам на американском рынке. В период с 5 по 12 мая цена июльского фьючерса на пшеницу в Чикаго снизилась на 1,2%, а в Канзасе — на 3,0%. Цена на июльскую кукурузу на бирже CME увеличилась на 1,7%. Июльский контракт на причерноморскую пшеницу на CME подешевел на 0,3%. Цена сентябрьского фьючерса на французскую пшеницу на EURONEXT увеличились на 0,4%, а долларовый эквивалент фьючерса — на 0,5% на фоне укрепления евро на 0,14%.

ПРОГНОЗЫ. На мировом рынке по-прежнему сохраняется высокий уровень предложения зерна. По мнению «Центра Агроаналитики», низкие темпы роста мировой экономики (МВФ ожидает, что в 2020 году спад мировой экономики составит 3%) продолжат отрицательно влиять на цены зерновых культур в ближайшие месяцы.

12 мая Министерство сельского хозяйства США (USDA) опубликовало первый прогноз мировых балансов на 2020/21 год. Американское агарное ведомство ожидает роста мирового урожая кукурузы на 6,5%, пшеницы — на 0,6% и снижение валового сбора ячменя на 1,2%. USDA прогнозирует валовой сбор пшеницы в мире в новом сезоне-2020/21 на рекордном уровне — почти 768,5 млн т, что на 4,2 млн т выше оценки текущего сезона-2019/20. Одновременно USDA ожидает, что мировое потребление пшеницы будет ниже валового сбора, что приведет к росту конечных запасов пшеницы до рекордного уровня в 310,1 млн т (+15 млн т). USDA прогнозирует рост валового сбора пшеницы в 2020 году по сравнению с 2019 годом в ряде основных стран-экспортеров: Австралии (+8,8 млн т), России (+3,4 млн т), Казахстане (+2,0 млн т), Канаде (+1,65 млн т), Аргентине (+1,5 млн т). Одновременно ожидается снижение урожая пшеницы в ЕС (-11,8 млн т), США (-1,5 млн т) и на Украине (-1,2 млн т).

Для России USDA прогнозирует урожай пшеницы в размере 77 млн т (без учета Крыма), что является вторым по величине урожаем за всю историю. Как указывают в USDA, рост валового сбора будет достигнут за счет увеличения урожайности до 28 ц/га (+4% к уровню 2019 года).

Прогноз USDA близок к оценкам экспертов «Центра Агроаналитики» и составлен без учета возможных изменений агрометеорологических условий. Урожай кукурузы в мире также ожидается рекордным — порядка 1 187 млн т (+72,1 млн т к текущему сезону). Одновременно USDA ожидает, что мировое потребление кукурузы будет меньше валового сбора, что, соответственно, приведет к росту конечных запасов кукурузы, которые достигнут рекордного уровня — более 339 млн т (+24,9 млн т). Валовой сбор ячменя в мире, согласно прогнозу, снизится до 154,2 млн т (-1,9 млн т), но мировой спрос ожидается ниже валового сбора. В результате USDA прогнозирует рост конечных запасов ячменя до пятилетнего максимума в 23,5 млн т (+1,5 млн т).

В ближайшие недели основным внешним фактором, который будет оказывать негативное влияние на мировую торговлю, останется пандемия COVID-19. Ее влияние на мировую торговлю зерном продолжится по крайней мере до того момента, когда заболеваемость пойдет на спад; после этого можно ожидать восстановления нормального режима торговли.

В ближайшие месяцы погода может стать важнейшим фактором, который будет влиять на динамику мировых цен. Ухудшение агрометеорологических условий и (или) снижение посевных площадей под урожай 2020 года в ключевых регионах мира может сформировать тенденцию к росту цен. Что касается погодных условий в России, они также могут оказать существенное влияние на конъюнктуру российского рынка. При благоприятных агрометеорологических условиях в мае — июне урожай озимых зерновых в стране может стать высоким, что приведет к снижению. И наоборот, дефицит осадков в мае после их недобора за период с октября 2019 по апрель 2020 года может привести к снижению урожайности, росту внутренних цен и уменьшению привлекательности экспорта.

Отметим, что, несмотря на неблагоприятную погоду в текущем сезоне, рынок пока ожидает высокого урожая зерна в 2020 году. В частности, прогнозы валового сбора пшеницы колеблются в диапазоне 74-81 млн т (74,45 млн т в 2019 году). В мае закупки зерна для исполнения экспортных контрактов практически завершатся. Кроме того, снижению спроса будут способствовать продажи зерна из государственного интервенционного фонда. Во второй половине месяца часть его реально поступит покупателям.

Плюс к этому во второй половине мая в европейской части страны в основном завершится сев яровых культур, и хозяйства потенциально смогут увеличить предложение на внутреннем рынке. Суммарно эти факторы, по мнению «Центра Агроаналитики», окажут мощное понижающее давление на цены внутреннего рынка. С другой стороны, препятствовать нисходящему ценовому тренду будет улучшение финансового состояния сельхозпроизводителей. Так, в марте российские хозяйства продали зерно на рекордную для этого месяца сумму — 49,1 млрд руб. (+39,6% к уровню прошлого года). В апреле на фоне роста цен и объемов продаж доходы хозяйств также заметно увеличатся по сравнению с прошлым годом. Кроме того, на фоне роста внутреннего спроса и объемов экспорта к концу мая запасы пшеницы опустятся до шестилетнего минимума, что также окажет повышающее давление на цены этой культуры.